주식의 기초 재무제표 재무분석

주식의 기초 재무제표 재무분석 은 기업의 경영전략과 기업의 내재가치를 측정하고 기본적인 분석의 자료로 활용할 수 있습니다. 채권의 회수가능여부를 판단하고 회사대표의 지분을 분석하고 대표의 경영의지를 판단하고, 재무분석은 기업의 재무상태를 파악하고 주식의 방향성을 추측해 투자 여부를 판단하는 중요한 지표가 될 수 있습니다.

주식의 기초 재무분석

재무 분석이 필요한 이유

재무 분석을 하는 가장 큰 이유는 주식을 투자하기 전 투자를 하여 손해를 볼만한 기업인지 수익을 줄 기업인지 먼저 파악하기 위해서 재무 분석이 필요합니다.

 

재무 분석을 통해 주식 투자의 유무를 판단하는 게 주식 투자의 기본입니다.

 

주식을 단기 투자로 매매한다고 해도 거래정지, 상장폐지등의 주가 하락의 악재를 피하려면 기본적인 재무 분석은 할 줄 알아야 합니다.

 

우선 투자를 해도 손해볼만한 가능성이 없는 기업을 선택하기 위해 재무 분석을 하는 겁니다.

 

주식을 투자 하기 위해서 손해 볼만 한 가능성이 있는 기업은 어떤 기업일까요.

 

우리가 주의해야 할 기업은 재무가 좋지 않은 기업입니다.

 

재무가 좋지 않다는 건 매출이 감소하고 영업이익은 적자를 내는 기업입니다.

 

회사의 매출액가 영업이익을 먼저 봐야 됩니다.

 

좋은 회사는 매출이 잘 나오고 영업이익도 좋습니다.

 

매출액은 왔다 갔다 하고 영업이익은 계속 적자를 내고 있다면 회사가 정상적으로 돌아가지 않는다는 뜻이겠죠.

 

한국거래소는 기업이 계속 적자이거나 영업상의 큰 손실로 자본금 전액이 잠식했거나 자본금의 50% 이상이 2년 연속 잠식되면 위험한 시그널로 판단합니다.

 

아무리 차트가 좋더라도 이런 종목들은 부지불식간에 거래정지와 상장폐지의 위험이 있습니다.

 

그럼 간단하게 재무제표 보는 법을 알아보도록 하겠습니다.

 

재무제표 보는 법

재무제표는 기업 내 재무회계 과정을 통해 수집된 정보를 투자자 또는 외부정보이용자에게 재무분석을 위해 제공하는 것을 목적으로 하는 표를 의미합니다.

 

재무제표는 재무상태표, 포괄손익계산서, 현금흐름표, 자본병동표, 주석으로 이루어집니다.

 

각각의 표들은 각기 다른 중요한 정보들 담고 있습니다.

 

가볍게 기업 성과를 살펴보고자 할 때는 재무상태표 그리고 손익계산서를 먼저 이해할 줄 알아야 합니다.

 

재무제표를 볼 때 가장 먼저 보이는 것은 재무상태표입니다. 

 

자산, 부채, 자본으로 구성되어 기업의 재무상태를 보여주는 보고서입니다.

 

다음으로 확인 가능한 것은 손익계산서입니다.

 

마지막으로 현금흐름표를 살펴봐야 됩니다.

 

손익계산서는 일정 기간 동안 기업의 성과를 나타내는 재무제표입니다.

 

기업의 가장 기본적인 성과를 보려면 손익계산서를 읽을 줄 알아야 합니다.

 

포괄손익계산서

1. 매출액

 

기업이 일정기간 동안 기업활동을 통해 벌어들인 금액의 총액을 보여줍니다.

 

2. 매출총이익

 

매출총이익은 매출액 - 매출원가를 나타냅니다.

 

매출총이익을 통해 회사의 수익을 살펴볼 수 있습니다.

 

원가 비용절감이나 판매가 인상 등을 통해 이익을 극대화할 수 있습니다.

 

3. 영업이익

 

영업이익은 매출총이익에서 영업판매비 및 기업관리비 등의 비용을 뺀 금액입니다.

 

이 때문에 회사의 경영능력을 판단할 때 영업이익을 통한 영업이익률을 계산합니다.

 

영업이익률 = (영업이익/매출액) x 100

 

통상적으로 영업이익률이 10% 이상인 회사를 성장 기대가 높고 투자하기 좋은 기업이라고 판단할 수 있습니다.

 

4. 당기순이익

 

당기순이익은 모든 비용을 제외 한 순수익을 말합니다.

 

기업이 벌어들인 총이익에서 모든 비용과 손실을 뺀 금액을 의미합니다.

 

기업의 수익성을 판단할 때 당기순이익을 통해 순이익률을 계산합니다.

 

순이익률 = (당기순이익/매출액) x 100

 

통상적으로 순이익률이 5% 이상이며 회사의 수익성이 좋다고 판단합니다.

 

간단하게 포괄손익계산서를 통해 지금 기업이 돈을 잘 벌고 있는지 적자를 보고 있는지를 확인할 수있습니다.

 

주식투자에 대한 선택정보로써 활용할 수 있습니다.

 

두 번째로 확인해 봐야 할 것은 기업의 현재 부채상태를 보고 자본잠식 상태를 확인해야 합니다.

 

재무상태표에서 자산총계를 통해 자산을 먼저 살펴봅니다.

 

재무상태표

매년 자산이 증가하는 기업이라면 규모가 증가해 가는 기업으로 생각해 볼 수도 있습니다.

 

하지만, 부채를 많이 발생시켜도 증가하기 때문에 부채비율도 함께 봐야 합니다.

 

재무상태표를 보면 자산을 부채와 자본으로 분석하지만 유동자산과 비유동자산으로도 분석해 줍니다.

 

자본잠식에 대해서 알기 위해서는 재무상태표에 나온 자산, 자본, 부채, 유동자산, 비유동자산에 대해 이해해야 됩니다.

 

유동자산은 현금화를 할 수 있는 자산이며 자산총계 대비해 많을수록 좋습니다.

 

비유동자산은 영업활동에 사용할 목적으로 보유한 건물과 토지, 공장 등의 유형자산과 영업권, 특허권 같은 무형자산으로 나누어지며 현금화하기 어려운 자산을 말합니다.

 

부채는 기업이 갚아야 할 빛입니다.

 

자산이 증가할 때 부채가 과도하게 증가한다면 자본잠식으로 기업의 안정성이 나빠집니다.

 

부채가 자본보다 더 많아진다면 회사가 조금만 어려워져도 부도의 위험에 처할 수 있습니다.

 

그렇다고 부채가 전혀 없는 기업도 문제가 됩니다.

 

회사의 성장을 위해서라면 자본과 함께 부채도 늘려가며 회사의 규모와 수익을 키울 수 있어야 합니다.

 

자본은 자산에서 부채를 뺀 금액입니다. (자산 = 자본 + 부채)

 

자본은 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등으로 분류됩니다.

 

이 중 이익잉여금은 매출을 위해서 필요한 비용을 모두 지출하고 회사에 모아둔 현금입니다.

 

회사 경영에서 큰 경제 위기가 닥쳐 기업 사정이 어려워지더라도 이익잉여금이 많이 있다면 버틸 수 있습니다.

 

이익잉여금의 보유여부도 투자 판단에 좋은 정보가 될 수 있습니다.

 

현금흐름표

현금흐름표는 일정기간 동안의 회사 현금흐름을 알려 줍니다.

 

현금흐름표에서는 영업활동, 투자활동, 재무활동 현금흐름을 주의 깊게 봐야 합니다.

 

기업운영에 대해서 이해하려면 전체적인 현금흐름을 파악하는 것이 중요합니다.

 

현금흐름이 막혀 흑자를 지속하던 기업도 당장 이자나 빚을 갚을 현금흐름이 막힐 수 있습니다.

 

그러면 한순간 흑자 도산을 할 수 있기 때문에 현금흐름의 파악은 중요합니다.

 

영업활동으로 돈을 얼마나 벌었는지 알 수 있으며 투자활동으로 벌어들인 돈에서 재투자를 얼마나 했는지를 알 수 있습니다.

 

재무활동 현금흐름은 회사가 영업이나 투자를 위해 외부에서 돈을 빌리거나 빚을 갚는 것을 말합니다.

 

재무활동으로 유상증자, 무상증자, 배당금지급, 신규대출, 대출상환 등의 현금 흐름을 알 수 있습니다.

 

 

이상으로 주식의 기초 재무제표 재무분석에 대한 간단한 포스트를 마칩니다.

 

재무분석을 간단하게 라도 알 수 있어야 주식투자에서 최대한 손해를 보는 상황을 미연에 방지할 수 있습니다.

 

간단하게 필요한 부분 부분만 보는데 몇 분 걸리지 않으니 잘 파악하여 성공하는 주식투자를 하시기 바랍니다.